Warum ist XYZ $70,5 Strike Call teurer als $68 Strike Call?

Der folgende Link zeigt die Notierung der Call-Option vom 16. Februar für das Unternehmen XYZ.

Früher dachte ich, je höher der Ausübungspreis, desto billiger die Call-Option. Offensichtlich schwankt das Preismuster für dieses Unternehmen (und auch für andere Unternehmen). Insbesondere:

  • 68 $ liegen bei 0,07 $
  • 69,5 $ liegen bei 0,15 $
  • 70,5 $ liegen bei 0,18 $
  • 73 $ liegen bei 0,12 $
  • Alles dazwischen ist wesentlich weniger

Meine Fragen:

  1. Warum hält dieser Trend an, dh warum kostet ein Call mit einem höheren Strike mehr als ein Call mit einem niedrigeren Strike?
  2. Warum gibt es Calls, zB den $69 Strike, für die niemand bietet?
Sind das echte Daten? Wenn ja, woher kam es? Sind das die letzten Handelspreise oder basieren sie auf der Geld-Brief-Spanne? Es ist seltsam, dass der Unterschied zwischen den Ausübungspreisen nicht einheitlich ist.
@DStanley Ja, das sind in der Tat echte Daten, die ich vor 15 Minuten bekommen habe. Wie gesagt, ich habe dieses Muster bei vielen Unternehmen gesehen. Warum sollte ich einen $70,5-Call kaufen, wenn der $68-Call billiger ist? Liegt es daran, dass NIEMAND den $68-Call kaufen will, sodass ich nicht bis zum Schluss verkaufen kann?
@ToniAz Sind diese Optionen ansonsten identisch? Haben sie die gleichen Ablaufdaten?
@ToniAz Ich denke, dass dies die letzten Trades sind, nicht das, wofür Sie die Option derzeit verkaufen können. Gibt es auch Gebotspreise, die diesem Muster folgen?
Wie in den Antworten unten angegeben, können wir raten, oder Sie können den Ticker offenlegen. Was eigentlich diese ansonsten einfache Frage beantworten würde.
Danke für deine Antworten. Der Ticker ist QCOM. Ich habe versucht, ein Bild zu posten, das alle Daten enthält, aber es stellte sich heraus, dass der Link nicht angezeigt wurde.

Antworten (4)

Ist der Preis, den Sie angeben, der Bid, Ask oder Last?

Wenn dies der letzte war, könnten die Informationen Tage alt sein. Der Geld- oder Briefkurs kann ein aktueller Preis sein, aber die andere Seite hat möglicherweise kein Interesse an diesem Preis.

So etwas passiert oft, wenn die Preise drastisch aus oder im Geld sind; oder kurz vor dem Verfallsdatum.

Der Ticker ist QCOM

Die von Ihnen aufgelisteten Optionen laufen am 16.02. ab. Am 15.2, als Sie Ihre Frage geschrieben haben, wurde QCOM bei 65,28 gehandelt. Wenn der Preis morgen nicht um 10 % steigt, verfallen diese Optionen wertlos. Ich bin nicht überrascht, einige ungerade Zahlen für Out-of-the-Money-Optionen einen Tag vor Schluss zu sehen. Wenn Sie sich die In-the-Money-Optionen oder Optionen mit längerer Laufzeit (z. B. solche, die im März auslaufen) ansehen, werden Sie realistischere Notierungen sehen.

Sie könnten sich schlechte Daten ansehen.

Möglicherweise sehen Sie sich den letzten Handel an, der vor Sekunden, Minuten oder Stunden stattgefunden haben könnte.

Der B/A-Spread auf diesen könnte breit sein, während die Optionsprämie für Strikes in der Nähe gering ist. Der letzte Verkauf zum Gebot des niedrigeren Ausübungspreises (0,15 $) könnte also niedriger sein als der jüngste Kauf zum Briefkurs (0,18 $) des nächsthöheren Ausübungspreises. Zum Beispiel:

69,50 $ sind 0,15 $ x 0,25 $

70,50 $ sind 0,12 $ x 0,18 $

Wenn Sie das Symbol angeben, hört das Raten auf und wir können Ihnen genau sagen, warum die Preise so angezeigt werden.

EDIT: Es ist der nächste Tag während der regulären Marktzeiten. Wie erwartet ist der Geldkurs aller QCOM-Calls niedriger für jeden höheren Basispreis und höher für jeden Put-Basispreis. Die einzige Ausnahme ist, wenn kein Interesse an der Option und daher kein Gebot besteht.

Eine Sache, die ich vergessen habe zu erwähnen, ist, dass der MM den Geld-Brief-Kurs überall setzen kann, was er will, dh breit. Es schränkt ein, dass jemand mit einem besseren Gebot oder Nachfrage hereinkommt. Dies kann auch zu dem Szenario beitragen, das Sie beschreiben, nämlich dass diese Strikes mit engeren Spreads einige Bieter haben. Wenn man sich das in Echtzeit anschaut, sollte es ganz anders aussehen als das Schließen von Kursnotierungen.

Es ist viel einfacher, sich diese Zahlen anzusehen, sobald weitere Informationen bekannt gegeben werden. Dabei ging es weniger um den Ticker als um diese Fakten.

  • Aktienkurs 65,28 $
  • Ablauf der Option in 1 Tag.
  • Nächste Gewinnmitteilung in über 2 Monaten.

Nach Geschäftsschluss wurden keine Bid/Ask angezeigt, aber dies sind die letzten Trades. Mit einem verbleibenden Handelstag haben Streiks aus dem Geld praktisch keinen Wert mehr. Bei der heutigen Markteröffnung zeigen die meisten der von mir aufgelisteten Strikes einen Geldkurs von null. Es gibt Streiks bis zu 100 $. Und für das, was es wert ist, zeigt der Streik von 86 $ den letzten Handel immer noch bei 1,75 $.

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