Wie finde ich das Interesse heraus, das ich für ein sekundäres CD\Bond-Angebot erhalte?

Ich schaue mir die folgende Zweit-CD auf Fidelity an und versuche herauszufinden, wie viel Interesse ich bekommen werde, wenn sie ausgereift ist.

Price (Ask)     100.157
Ask Yield to Maturity   1.557%
Current Yield   2.845%
Coupon Frequency Semi-Annually
Maturity Date 05/21/2018

Es sieht so aus, als würde ich etwas mehr als den Nennwert bezahlen (100,157)

Ich verstehe, dass die aktuelle Rendite dem ursprünglichen Satz entspricht (2,845 %).

Ich gehe davon aus, dass die Rendite auf Verfall der aktuelle Kurs ist, basierend auf dem zusätzlichen Geld, das ich ausgeben muss, um die CD zu kaufen

Wo ich nicht klar bin, ist, dass es so aussieht, als würde ich die endgültige Zinszahlung erhalten, wenn die CD fällig wird. Das wären 1,427 % abzüglich des Aufpreises, den ich auf den Nennwert zahle. Aber das scheint wirklich zu gut, um wahr zu sein, wenn man bedenkt, dass er Ende Mai reift. Verstehe ich etwas falsch? Es könnte auch sein, dass ich mir die Preise nach Geschäftsschluss anschaue.

Antworten (2)

Das wären 1,427 % abzüglich des Aufpreises, den ich auf den Nennwert zahle.

Nein, Sie erhalten den endgültigen Coupon plus den ursprünglichen Nennwert . Der Grund, warum Sie jetzt mehr als den Nennwert (Par) für die Anleihe zahlen, liegt darin, dass sie einen besseren Kupon hat als andere Anleihen mit ähnlichem Risiko und ähnlicher Laufzeit. Zusätzlich sind die bisher aufgelaufenen Zinsen (z. B. vom 21.11.2017 bis jetzt, also ca. 75 % der Couponzahlung) über dem Angebotspreis zu zahlen.

Ihr Gewinn beträgt also 25 % der Couponzahlung abzüglich des von Ihnen gezahlten Aufpreises. Angenommen, die Anleihe zahlt jährlich 2,552 % (2,548 % * 100,157), dann ist Ihr Cashflow:

At purchase time (assuming 4/5/2018):
      Purchase price -100.157
    Accrued Interest   -0.957  (75% * 2.552/2)
                      -------
                     -101.114

When bond matures (5/21/2018):
      Coupon Payment    1.276
     Bond Par Amount  100.000
                      -------
                      101.276
                      =======
NET PROCEEDS            0.162
Der Coupon ist alle 6 Monate zahlbar, jeder spezielle Grund für 75 % Coupon-Rabatt.
@Ironluca weil 75% des Couponzeitraums (135/180 Tage) abgelaufen sind. Beim Verkauf der Anleihe steht dem bisherigen Inhaber der Anleihe der aufgelaufene Zinsbetrag zu.
@D Stanley Danke. Ich wusste, dass mir etwas fehlte, nämlich dass ich auch die aufgelaufenen Zinsen zahlen musste. Ich wollte es heute versuchen und kaufen, aber es stellte sich heraus, dass der Mindestkauf 25.000 wert war.

Ich denke, der Preis der Anleihe, auf die Sie sich beziehen, ist wahrscheinlich nicht korrekt, da Sie erwähnt haben, dass dies auf die Zeit nach der Marktschließung zurückzuführen sein könnte.

Wenn wir jedoch die obigen Zahlen als richtig annehmen, dann beträgt der Kuponsatz der Anleihe gemäß aktueller Rendite 2,8494 % Siehe dazu .

In diesem Fall gibt die Anleihe alle 6 Monate einen Kupon aus, die letzte Kuponzahlung und die Tilgungszahlung sind am 21. Mai 2018 fällig. Die Zinsen für ein halbes Jahr würden 1,4247 pro Anleihe betragen. Sie gewinnen 101,4247-100,157=1,2677.

Meine Vermutung wäre jedoch (jetzt ist dies eine Vermutung, ich kenne Ihren spezifischen Markt nicht). Die Anleihe ist nicht liquide und der Preis, den Sie sehen, ist der zuletzt gehandelte Preis; jemand könnte einen Notverkauf gemacht haben, aber ich könnte mich irren.

Wie finde ich das Interesse heraus, das ich für ein sekundäres CD\Bond-Angebot erhalte?
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