Was ist die beste Vermögensallokation für ein Altersvorsorgeportfolio und warum?

Sie haben Recht, die Vermögensallokation ist eine grundlegende Sache, die Sie in Ihrem Portfolio richtig machen möchten. Ich stimme 110% zu. Wenn Sie die Vermögensallokation wirklich verstehen wollen, empfehle ich eines der folgenden drei Bücher, alle vom selben Autor, William J. Bernstein .

• Der intelligente Asset-Allokator ,
• Die vier Säulen des Investierens ,
• Das Manifest des Investors .

Sie sind ausgezeichnet – und ja, ich habe sie alle gelesen. Aus theoretischer Sicht und insbesondere in Bezug auf die Vermögensallokation ist der Intelligent Asset Allocator eine gute Wahl. Die nächsten beiden Bücher hingegen sind zugänglicher und vollständiger und behandeln Themen wie Anlegerpsychologie, Geschichte, Finanzprodukte, mit denen Sie eine Strategie umsetzen können usw. Haben Sie Zeit? Lesen Sie sie alle.

Ich habe vor zwei Wochen sein neuestes Buch „ The Investor's Manifesto“ zu Ende gelesen. Hier sind einige ausgewählte Zitate aus Kapitel 3, „Die Natur des Portfolios“, die einige der Punkte ansprechen, nach denen Sie gefragt haben. Alle Hervorhebungen unten sind von mir.

Seite 74:

Die gute Nachricht ist, dass [der Prozess der Vermögensallokation] gar nicht so schwer ist: Der Anleger trifft nur zwei wichtige Entscheidungen:

1. Die Gesamtallokation von Aktien und Anleihen.
2. Die Allokation zwischen Aktienanlageklassen.

Seite 76:

Vielmehr sollten jüngere Anleger einen höheren Anteil an Aktien besitzen, da sie die Möglichkeit haben, ihre regelmäßigen Ersparnisse zu niedrigen Preisen an den Märkten anzulegen. Genauer gesagt verfügen junge Investoren über mehr „Humankapital“ als Finanzkapital ; Das heißt, ihre zukünftigen Gesamteinnahmen stellen ihre Ersparnisse und Investitionen in den Schatten. Aus finanzieller Sicht sieht Humankapital aus wie eine Anleihe, deren Kupons mit der Inflation eskalieren.  

Seite 78:

Die wichtigste Entscheidung zur Vermögensallokation ist der Gesamtmix aus Aktien und Anleihen; Beginnen Sie mit dem Alter = Faustregel für die Anleiheallokation. [dh weil Sie, je jünger Sie sind, bereits ein anleiheähnliches Einkommen aus erwartetem Erwerbseinkommen haben; Je älter Sie werden, desto weniger anleiheähnliches Einkommen haben Sie in Ihrer Zukunft, also kaufen Sie mehr Anleihen in Ihrem Portfolio.]

Er erwähnt auch, dies in Bezug auf die eigene Risikobereitschaft anzupassen . Wenn Sie die Höhen und Tiefen des Marktes nicht ertragen können, passen Sie den Aktienanteil nach unten an (bis zu 20 % weniger); Wenn Sie das Risiko problemlos vertragen, erhöhen Sie den Aktienanteil ( bis zu 20 % mehr).

Seite 86:

[in Bezug auf ein spezifisches Beispiel, bei dem zwei Vermögenswerte, die im Zick-Zack verlaufen, in einem 50/50-Split gekauft und wieder an die Ziele angepasst werden]   Dieser Prozess, der als „Rebalancing“ bezeichnet wird, bietet dem Anleger eine automatische Buy-Low/Sell-High-Tendenz das auf lange Sicht normalerweise – aber nicht immer – die Rendite verbessert.

Seite 87:

Das Wesen der Portfoliokonstruktion ist die Kombination von Anlageklassen, die sich zumindest zeitweise in unterschiedliche Richtungen bewegen.

Abschließend dieses Schmuckstück auf den Seiten 88 und 89:

Gibt es eine Möglichkeit, wissenschaftlich die allerbeste Zukunftsallokation auszuwählen, die die maximale Rendite bei minimalem Risiko bietet? Nein, aber die Leute versuchen es trotzdem.   [... fährt mit der Beschreibung von Markowitz' Technik der "Mittelwert-Varianz-Analyse" fort...]   Es dauerte eine ganze Weile, bis die Anlageexperten diese Beschränkung der Mittelwert-Varianz-Analyse und anderer "Black-Box"-Techniken zur Allokation von Vermögenswerten erkannten.

Ich könnte weiter relevante Stücke zitieren ... er geht sogar sehr detailliert auf die Konstruktion einer Vermögensallokation ein, die für ein großes Portfolio geeignet ist, das eine Vielzahl verschiedener Aktienanlageklassen enthält, aber ich schlage vor, dass Sie das Buch lesen :-)

Abstrakt

Dies stellte sich als viel länger heraus, als ich erwartet hatte. Hier also die Übersicht.

Trotz des Vorhandenseins von Vermögensallokationsrechnern und was nicht, ist dies eine subjektive Angelegenheit. Nur Sie wissen, wie viel Risiko Sie bereit sind einzugehen. Sie scheinen sich einer Faustregel bewusst zu sein, nämlich dass Sie mit einem längeren Anlagehorizont mehr Risiko eingehen können. Wie viel Risiko Sie eingehen sollten, hängt jedoch von Ihrer eigenen Risikoaversion ab. Ehrlich gesagt, der beste Weg, Ihre Fragen zu beantworten, ist, sich über die einzelnen Themen zu informieren. Es gibt einfach zu viele Variablen, um eine so umfassende Frage ordentlich und prägnant zu beantworten. Es gibt keine einfachen Wege, dies zu umgehen. Verlassen Sie sich nicht blind auf die Meinung anderer, sondern beurteilen Sie deren Rat nach Ihrem eigenen Urteilsvermögen.

Einige der Links, die ich im Haupttext anbiete:

S&P 500: Gesamt- und inflationsbereinigte historische Renditen

10-Jahres-Indexfondsrenditen

Der bunte Narr

Risikoaversion

Haftungsausschluss: Dies sind die Meinungen eines begeisterten Amateurs.

Der „Aufsatz“ selbst

Warum sollte ich 20 % in inländische Large Caps und 10 % in Entwicklungsmärkte investieren statt 10 % in inländische Large Caps und 20 % in Entwicklungsmärkte? Soll ich in REITs investieren? Warum oder warum nicht?

Einfach ausgedrückt: Entwicklungsmärkte sind sehr riskant. Auch wenn Sie einen langen Anlagehorizont haben, sollten Sie sich zurückhalten und nicht zu viel Risiko eingehen. Wie viel „zu viel“ ist, ist letztlich subjektiv. Genauer gesagt, warum 10 % in der Entwicklung gegenüber 20 % in Large Caps, liegt es wahrscheinlich daran, dass 10 % wie ein angemessener Betrag Ihres Gesamtportfolios zum Spielen erscheint. Eine andere Möglichkeit, dies zu betrachten, besteht darin, diese 10 % als weg zu betrachten, da sie in sehr riskante Märkte investiert werden. Also, wenn Sie bereit sind, einen Haarschnitt von 20 % zu nehmen, dann tun Sie das auf jeden Fall. Beachten Sie jedoch, dass Sie möglicherweise 1/5 Ihres Geldes zum Fenster hinauswerfen.

In der Zwischenzeit können REITs ziemlich riskant sein, da Investitionen in den Immobilienmarkt selbst ziemlich riskant sein können. Ein Grund ist, dass die Vermögenswerte sehr fest an Ort und Stelle sind und daher nicht wie andere Vermögenswerte liquidiert werden können. Somit unterliegen Sie den Wechselfällen eines relativ kleinen Marktes. Ein weiteres Problem sind die hohen Kapitalinvestitionen, die für die meisten gewerblichen Bauprojekte erforderlich sind und daher in der Regel einiges an Kredit und Risiko erfordern. Anders ausgedrückt: Donald Trump hat sich im Immobilienbereich einen Namen gemacht, aber es war (und ist immer noch) eine sehr holprige Fahrt. Noch anders ausgedrückt: Sie müssen es bauen, bevor sie kommen, und es gibt keine Garantie dafür, dass ihnen gefällt, was Sie gebaut haben.

Welche Investmentfonds oder Indexfonds sollte ich untersuchen, um diese Strategien umzusetzen?

Aktiv gemanagte Investmentfonds würde ich aufgrund der Kosten generell meiden. Sie können ernsthaft in die Renditen hineinfressen. Es gibt einen Grund dafür, dass sich die meisten Investmentfonds mit dem Lipper-Durchschnitt vergleichen und nicht mit so etwas wie dem S&P 500. All diese Kosten, die mit der Verwaltung eines Investmentfonds verbunden sind (Mitarbeiterteams und Handelskosten), belasten sie in der Regel ziemlich stark. Wie The Motley Fool vor Jahren erklärte, wenn Sie es nicht besser machen können als der S&P 500, sollten Sie sich die Kopfschmerzen sparen und einfach in einen S&P 500 Indexfonds investieren.

Abhängig von Ihren Fähigkeiten (und Ihrem Glück) bei der Auswahl von Aktien (oder sogar Fonds) haben Sie den S&P 500 in den letzten 10 Jahren möglicherweise geschlagen. Natürlich kann es Ihnen auch schon viel schlechter ergangen sein. Dieser Artikel diskutiert die Performance des S&P 500 in den letzten 60 Jahren. Wie Sie sehen können, waren die letzten 10 Jahre eine sehr holprige Fahrt, die zu einer negativen Rendite führte. Denken Sie auch hier daran, dass Sie mit anderen Investitionen viel schlechter hätten abschneiden können.

Diese Seite, Simple Stock Investing , ist möglicherweise ein guter Ort, um sich weiterzubilden. Ich bin mit der Website nicht vertraut, also verstehen Sie dies nicht als Billigung. Ein kurzer Blick auf das Material auf der Website lässt mich glauben, dass es ein gutes Stück Information in leicht verdaulicher Form liefern kann. The Motley Fool war in der Vergangenheit eine meiner Lieblingsseiten für Privatanleger. Sie scheinen sich jedoch der dunklen Seite zugewandt zu haben und verlangen einen Großteil ihrer Ratschläge. Das heißt, es kann immer noch ein guter Ort sein, um anzufangen. Sie können auch entscheiden, dass es sich lohnt, für ihren Rat zu bezahlen.

Dieser Blogbeitrag , obwohl veraltet, vergleicht einige Vanguard-Indexfonds und ist eine leichte Einführung in die gegensätzliche Sichtweise des Investierens. Einfach ausgedrückt besagt diese Ansicht, dass man kein Lemming sein sollte, der der Masse folgt, sondern das Gegenteil von dem tun sollte, was alle anderen tun. Ein starkes Argument für diese Ansicht ist die Tatsache, dass die Renditen sinken und das Risiko einer Korrektur (dh eines Abschwungs) zunimmt, je mehr Menschen sich auf eine Anlagestrategie oder einen bestimmten Markt stürzen.

Im schlimmsten Fall führt dies zu einer Blase, die sich plötzlich korrigiert (oder "platzt", daher der Begriff "Blase"), was bei den unvorbereiteten Teilnehmern zu ziemlichen Schmerzen führt. Ein unvorbereiteter Teilnehmer ist einer, der nicht richtig abgesichert ist. Im Grunde bedeutet dies, dass sie nicht in andere Märkte/Strategien investiert wurden, deren Rendite infolge des Ereignisses, das die Blase zum Platzen brachte, steigen würde.

Beachten Sie, dass die jüngste Immobilienblase und die daraus resultierende Kreditkrise sowohl die Aktien- als auch die Anleihemärkte ziemlich stark getroffen haben. Die einfache Absicherung für Aktien als Anleihen funktionierte also nicht unbedingt so gut. Dies ist sinnvoll, da die Immobilienblase aufgrund von Bedenken hinsichtlich der Kreditvergabe geplatzt ist.

Leider habe ich keine guten Ressourcen zur Hand, die Ansatzpunkte liefern oder die verschiedenen Anlagestrategien diskutieren könnten. Ich muss zugeben, dass ich meine Interessen nach einer Pause wieder dem Investieren zuwende.

Wie gesagt, Motley Fool mochte ich früher sehr, aber jetzt bin ich ihnen gegenüber etwas misstrauisch. Der Hauptgrund ist die Tatsache, dass sie bei der Suche nach Alternativen zu Werbeeinnahmen für ihre Website versprochen haben, immer kostenlose Ressourcen für diejenigen zur Verfügung zu haben, die nicht bereit sind, für ihre Beratung zu bezahlen. Eine flüchtige Überprüfung ihrer Website zeigt eine anständige Menge an allgemeinen Investitionsinformationen, also nehmen Sie diese Worte mit einem Körnchen Salz. (Ein weiterer Grund, warum ich ihnen gegenüber misstrauisch bin, ist die Tatsache, dass sie mich mit vielen Verlockungen „zuspammten“, für ihre Ratschläge zu bezahlen, die genau wie die Art von Ratschlägen aussahen, gegen die sie sich ausgesprochen hatten.)

Wie auch immer, Zeit, die Seifenkiste wegzuräumen. Während ich das tue, sollte ich jedoch den Grund für dieses Seifenkisten erklären. Einfach ausgedrückt: Investieren ist ein riskantes Unterfangen, egal wie man es schneidet. Sie können Risiken niemals ausschließen, Sie können nur hoffen, sie auf ein akzeptables Maß zu reduzieren. Was akzeptabel ist, hängt von Ihrer Situation und dem Ausmaß Ihrer Risikoaversion ab . Letztendlich ist es eher subjektiv und Sie sollten nicht blind der Meinung eines anderen (beruflich oder anderweitig) folgen. Der Punkt ist, verwenden Sie Ihr Urteilsvermögen, um alles zu bewerten, was Sie über Investitionen lesen.

Wenn es zu gut klingt, um wahr zu sein, ist es das wahrscheinlich auch. Wenn jemand vorgibt, eine Strategie für garantierte (konstante) Renditen zu haben, seien Sie sehr misstrauisch. (Lesen Sie mehr über den Bernard-Madoff-Skandal.) Wenn jemand ein starkes Verkaufsgespräch führt, seien Sie müde.

Seien Sie besonders misstrauisch gegenüber jemandem, der Sie bittet, für seinen Rat zu bezahlen, bevor er Ihnen ein solides Verständnis seiner Strategie vermittelt. Sicher, viele Leute möchten auf irgendeine Weise für ihren Rat bezahlt werden (tatsächlich werde ich mit dem Ruf auf dieser Seite „bezahlt“). Wenn sie jedoch den skizzenhaften Ansatz eines schleimigen Verkäufers verfolgen, verdienen sie wahrscheinlich mehr Geld mit dem Verkauf ihrer Strategie als mit der Beratung selbst. Wenn sie mit ihrer Strategie übergroße Renditen erzielen würden, würden sie höchstwahrscheinlich darüber schweigen und sie selbst weiter verwenden. Wie bereits erwähnt, je mehr Leute sich auf eine Strategie stürzen, desto geringer sind die Renditen. Das typische Verkaufsmodell besteht darin, mit dem Verkauf Geld zu verdienen. Wenn es sich bei dem verkauften Artikel um ein immaterielles Gut handelt, steigt Ihr Risiko als Käufer.

Sie fragen sich vielleicht, warum ich so ausführlich geschrieben habe, ohne viel über die Vermögensallokation zu diskutieren. Ein Grund ist, dass ich noch ein relativer Neuling bin und die verschiedenen Strategien meist auf hohem Niveau verstehe. Während ich mich in meinem Verständnis für meine eigenen Zwecke sicher genug fühle, fühle ich mich nicht unbedingt sicher, eine Vermögensallokationsstrategie für jemand anderen zu erstellen. Der wichtigere Grund ist, dass dies eine subjektive Angelegenheit mit vielen zu berücksichtigenden Variablen ist. Wenn Sie eine schnelle und einfache Antwort wünschen, werden Sie leider enttäuscht sein. Der beste Ansatz ist, sich selbst zu informieren und diese Entscheidungen für sich selbst zu treffen. Daher mein Versuch, Sie zum jetzigen Zeitpunkt so gut wie möglich aufzuklären.

Persönlich schlage ich vor, dass Sie das tun, was ich getan habe. Fangen Sie an, jeden Tag das Wall Street Journal zu lesen. (Ein akzeptabler Ersatz kann der Wirtschaftsteil der New York Times sein.) Anfangs werden Sie mit Informationen überhäuft, aber auf lange Sicht wird es sich auszahlen. Ein weiterer guter Ratschlag ist, geduldig zu sein und nicht zu schnell zu investieren.

Wenn Sie es eilig haben, festzulegen, wie Sie in einen 401(k) oder ein ähnliches Anlagevehikel investieren sollen, weil Sie die Matching-Fonds eines Arbeitgebers nutzen möchten, dann würde ich mein Geld in einen S&P 500-Indexfonds investieren. Ich würde auch erwägen, einen Teil dieses Geldes in breite Indexfonds aus anderen Regionen der Welt zu investieren. Der Grund für breite Indexfonds besteht darin, einen gewissen Schutz vor den normalen Schwankungen zu bieten und das Risiko eines plötzlichen Abschwungs zu verringern, der Ihnen große Schmerzen bereitet, während Sie den besten Ansatz für sich selbst bestimmen. Denken Sie in diesem Szenario mehr an den Kapitalerhalt und die Absicherung gegen Inflation als daran, den Markt zu „schlagen“.

Aggressivität in einem Altersvorsorgeportfolio ist normalerweise eine Funktion Ihres Alters und Ihrer Risikobereitschaft.

Ihr Portfolio ist in der Regel eine Mischung aus den folgenden Anlageklassen:

• Aktien = Historisch die höchste Rendite, aber auch sehr volatil
• Auslands-/Entwicklungsländer = Möglicherweise eine hohe Rendite, aber es ist eher ein Glücksspiel. (Was ist, wenn Chinas Wirtschaft nicht so boomt, wie wir erwarten?)
• Anleihen = Niedrigere Rendite, weniger Volatilität (variiert je nach Art der Anleihe)
• Geldmarkt = Am konservativsten, so ziemlich null Risiko

Sie können diese Anlageklassen weiter aufschlüsseln, aber jede ist ein Thema für sich.

Wenn Sie jung sind, möchten Sie in Dinge investieren, die eine höhere Rendite haben, aber volatiler sind, da Marktschwankungen (wie die aktuelle Finanzkrise) lange vorbei sind, bevor Sie das Rentenalter erreichen. Das bedeutet, dass Sie in jüngeren Jahren mehr in Aktien und Auslands-/Entwicklungsländer investieren sollten.

Wenn Sie älter sind, müssen Sie auf konservativere Anlagen setzen (Anleihen, Geldmarkt usw.). Wenn Sie zwischen 50 und 60 Jahre alt und immer noch stark in Aktien investiert waren, könnte etwas wie die aktuelle Finanzkrise Ihre Altersvorsorge ruiniert haben. (Viele Babyboomer haben das auf die harte Tour gelernt.)

Die meiste Zeit deines Lebens wirst du wahrscheinlich irgendwo zwischen diesen beiden sein. Beginnen Sie aggressiv und werden Sie mit zunehmendem Alter allmählich konservativer. Wahrscheinlich müssen Sie Ihre Vermögensallokation etwa alle 5 Jahre erneut überprüfen.

Für den Anteil jeder Anlageklasse gibt es keine festen Regeln. Die Idee ist, die Rendite zu maximieren und gleichzeitig ein gewisses Risiko einzugehen. Darin gibt es zwei große Unbekannte: (1) wie viel Rendite erwarten Sie von den verschiedenen Investitionen und (2) wie viel Risiko sind Sie bereit zu akzeptieren. #1 ist eine große Vermutung und #2 ist eine persönliche Meinung.

Eine allgemeine Portfoliorichtlinie lautet „100 minus Ihr Alter“. Das bedeutet, wenn Sie 20 Jahre alt sind, sollten Sie 80 % Ihres Altersportfolios in Aktien haben. Wenn Sie 60 Jahre alt sind, sollte Ihr Altersvorsorgeportfolio zu 40 % aus Aktien bestehen. Im Laufe der Jahre hat sich die Zahl „100“ verändert. Einige Finanzberatertypen haben „150“ oder „200“ vorgeschlagen. Leider können deshalb viele Babyboomer jetzt nicht in Rente gehen.

Balancieren Sie vor allem Ihr Portfolio regelmäßig neu aus. Mindestens einmal im Jahr, vielleicht vierteljährlich, wenn der Markt wild spielt. Stellen Sie sicher, dass Sie immer noch mit Ihrer gewünschten Vermögensallokation übereinstimmen. Wenn der Aktienmarkt abstürzt und Sie zu wenig in Aktien investiert sind, kaufen Sie mehr Aktien und verkaufen Sie gegebenenfalls andere Fonds. (Ich habe Interviews mit Fondsmanagern gelesen, die sagen, dass das Scheitern der Neuausrichtung in einem fallenden Aktienmarkt einer der großen Fehler ist, die Menschen bei der Verwaltung eines Rentenportfolios machen.)

Was spezifische Vorschläge für Investmentfonds angeht, werde ich das nicht tun, da dies davon abhängt, was Ihr 401k oder IRA als Anlageoptionen zur Verfügung hat. Ich schlage vor, dass Sie sich auf die Auswahl eines „passiven“ Indexfonds konzentrieren und nicht auf einen aktiv verwalteten Fonds mit einer hohen Kostenquote.

Ich persönlich bevorzuge „Total Market“-Fonds, um Ihnen die breiteste Allokation von kleinen und großen Unternehmen zu bieten. (Dies macht Ihre Frage zu Large/Small-Cap-Aktien strittig.) Die nächstbeste Wahl wäre ein S&P 500-Indexfonds.

Sie sollten auch in der Lage sein, einen kostengünstigen Rentenindexfonds zu finden, der Ihnen eine gesunde Mischung aus verschiedenen Anleihearten bietet.

Sie müssen sich jedoch die Kostenquoten ansehen, um eine fundierte Entscheidung zu treffen. Ein Fonds mit besserer Performance ist sinnlos, wenn Sie alles durch Gebühren verlieren!

Achten Sie auch auf Überschneidungen zwischen Ihrer Fondsauswahl. Sowohl in einen Total Market-Fonds als auch in einen S&P 500-Fonds zu investieren, untergräbt die Idee eines diversifizierten Portfolios.

Ein aggressives Portfolio enthält normalerweise einige Investitionen in ausländische/Entwicklungsländer. Hier gibt es nicht viele Indexfondsoptionen, daher müssen Sie sich möglicherweise für einen aktiv verwalteten Fonds entscheiden (mit einer viel höheren Kostenquote). Diese Art von Investition kann sich jedoch lohnen, um vom Wirtschaftswachstum in Ländern wie China zu profitieren.

http://www.getrichslowly.org/blog/2009/04/27/how-to-create-your-own-target-date-mutual-fund/

Es geht um Risiko. Diese Richtlinien wurden alle auf der Grundlage der Risikomerkmale der verschiedenen Anlagekategorien entwickelt. Anleihen sind extrem risikoarm, Large Caps sind risikoarm (Sie sehen nicht, dass die meisten großen Aktien wie Coca-Cola bald irgendwohin gehen), ausländische Aktien haben ein mittleres Risiko (vorbehaltlich zusätzlicher politischer Risiken und insbesondere Währungsrisiken). in Entwicklungsmärkten) und Small-Caps sind risikoreicher (mehr Gewinn, aber wahrscheinlicher Geschäftsaufgabe).

Zudem gleichen sich die Risiken verschiedener Anlageklassen tendenziell etwas aus. Wenn Aktien fallen, steigen Anleihen normalerweise (die jüngste Kreditklemme ist eine bemerkenswerte, aber vorübergehende Ausnahme), wenn die Menschen in Scharen in Sicherheit strömen oder wenn die Fed die Zinssätze anpasst. Wenn die Aktien steigen, sehen Anleihen nicht so attraktiv aus und die Zinssätze können steigen (ein Mist, wenn Sie die Anleihen bereits besitzen). Stolpert die US-Wirtschaft mit dem Dollar im Müll, während der Rest der Welt an uns vorbeizieht? Ihre ausländischen Bestände werden in Dollar ausgedrückt mehr wert sein.

Wenn Sie alternative Anlageklassen (Immobilien, Gold und andere Rohstoffe usw.) in Ihren Mix einarbeiten möchten, berücksichtigen Sie deren Risikomerkmale und was sie steigen und fallen lässt. Eine gute Vermögensallokation sollte die Menge an „Down“, die auf einmal passieren kann, begrenzen; je konservativer die Allokation sein muss, desto weniger „down“ ist möglich (auf Kosten des „up“).

.... Welche Risiken Sie einzugehen bereit sind, hängt von Ihrer Lebensposition ab und welchen Risiken Sie derzeit ausgesetzt sind (u. a.: Ihr Job, wie stabil Ihr Unternehmen ist und ob es klappen könnte oder gehen könnte Entlassungen in einer Rezession wie dieser, ob Sie verheiratet sind, ob Sie Kinder haben, wo Sie leben). Wenn Sie beispielsweise von Beruf Immobilienmakler sind, sollten Sie es wahrscheinlich vermeiden, zu viel in Immobilien zu investieren, oder es wird ein Doppelschlag, wenn der Markt zusammenbricht. Ein guter Finanzberater kann diese Angelegenheiten ausführlich mit Ihnen besprechen.

Nehmen Sie den einfachen Ansatz – wie von John Bogle (Gründer von Vanguard – und ein Mann, der enormen Respekt verdient) vorgeschlagen wird. Zwei Portfolios bestehend aus je 1 Indexfonds. Investieren Sie Ihren Altersprozentsatz in den festverzinslichen Indexfonds. Investieren Sie (1-age)% in den Aktienindexfonds.

Beispiele für diese Fonds sind der Total Market Index Fund (VTSMX) und der Total Bond Market Index (VBMFX). Wenn Sie etwas abenteuerlustiger sein möchten, mischen Sie (1-Alter-10) % als Total Market Index Fund und feste 10 % als Total International Stock Index (VGTSX).

Sie werden die meiste Zeit Ihres Lebens nachts gut schlafen.

Die beste Vermögensallokation ist eine, die Sie nachts gut schlafen lässt. Können Sie einen Verlust von 50 % ertragen und diesen Vermögenswert 3 Jahre, 5 Jahre oder wie lange es auch dauern wird, bis er sich wieder erholt, halten, während alle Ihnen sagen, dass Sie ihn mit Verlust verkaufen sollen? All diese Berechnungen werden bei der nächsten Marktpanik über den Haufen geworfen. Sie waren wahrscheinlich schon in Situationen, in denen alle in Panik geraten sind und der Markt auf dem Kopf zu stehen scheint und es keine Regeln gibt. Die meisten Leute denken, dass sie rational bleiben werden, aber wenn Sie keine Marktpanik erlebt haben, wissen Sie nicht wirklich, wie Sie reagieren werden.

Altersdepots haben zwei Phasen: eine Ansparphase und eine Konsumphase, in der Sie das angesparte Geld aufbrauchen.

Während der Ansparphase sparen Sie jeden Monat Geld und streben nach größtmöglichem Wachstum. Dies wird durch ein aktienlastiges Portfolio mit wenigen oder keinen Anleihen erreicht. Da Ihnen dieses Portfolio noch keine Erträge bringt, können Sie das Volatilitätsrisiko für ein großes Wachstumspotenzial akzeptieren.

Während der Konsumphase liefert Ihnen Ihr Portfolio Einkommen und als solches wollen Sie keine Volatilität mehr, also wechseln Sie zu einem konservativeren Portfolio, das normalerweise mehr Anleihen als Aktien bedeutet.

Wann wechseln? (basierend auf Kommentaren)

Das hängt von Ihrer Altersvorsorge ab. Die meisten Menschen scheinen einen festen Altersplan zu haben: „Ich möchte mit X in Rente gehen“. Wenn der Markt bullisch ist und wie jetzt historische Rekorde schlägt, sollten Sie wahrscheinlich 5-6 Jahre vor diesem Alter umsteigen. Da es ungefähr 5 Jahre dauert, um sich von einer Rezession zu erholen. Wenn also morgen eine Rezession eintritt, wird es Sie im Ruhestand nicht hart treffen, wenn Sie zuvor zu Anleihen gewechselt sind.

Andere haben andere Pläne. Ich habe zum Beispiel kein festes Alter im Kopf, sondern stelle mir folgende Fragen: Wie viel Geld brauche ich jeden Monat nach der Pensionierung? Wie viele Jahre erwarte ich zu leben? Wie hohe Realrenditen kann ich für mein Portfolio erwarten? Nachdem ich Antworten auf die ersten 3 Fragen habe, kann ich einen Annuitätenrechner verwenden, um das Geld zu berechnen, das ich benötige. Und einfach weiterarbeiten und sparen, bis das Portfolio ins Schwarze trifft, und dann wechseln.