Wie berechnen Sie die annualisierte Rendite Ihres Portfolios aus den annualisierten Renditen jedes Ihrer Fonds?

Ich habe in eine Reihe von Investmentfonds investiert und die annualisierte Rendite von jedem von ihnen mithilfe einer Tabelle (und der xirr-Funktion) berechnet.

Ich möchte die annualisierte Rendite des gesamten Portfolios berechnen, beginnend mit dem Zeitpunkt, an dem ich mit dem Investieren begann (zu diesem Zeitpunkt betrug mein Portfolio null Rupien), bis heute. Ich suche nach einer einzelnen Zahl wie: 12 %. Vermutlich muss ich einen gewichteten Mittelwert nehmen, aber das ist das Gewicht?

Denken Sie daran, dass der Anlagestil unregelmäßig ist und nicht zu Lehrbuchannahmen passt:

  • Die Beträge sind unregelmäßig: Es gab einige Monate, in denen ich 40x investiert habe wie in anderen Monaten.
  • Auch die Frequenzen sind unregelmäßig. Eine Zeit lang investierte ich jeden Monat und verbrachte dann ein paar Monate ohne eine einzige Rupie zu investieren.
  • Auch die Aufteilung auf die Fonds ist unregelmäßig. Ich habe einen Fonds ausgewählt, mein ganzes Geld für ein Jahr oder so hineingepumpt, dann einen anderen ausgewählt und den Vorgang wiederholt. Daher variiert der Prozentsatz eines bestimmten Fonds in meinem Gesamtkorpus im Laufe der Zeit erheblich.
  • Nachdem ich aufgehört habe, in einen Fonds zu investieren, habe ich möglicherweise einen Teil, das gesamte oder kein Geld abgehoben. Und wenn es etwas ist, entweder ein kleiner Bruchteil oder ein großer. Und über eine Transaktion oder viele.
  • Ich zögere angesichts des oben erwähnten unregelmäßigen Anlagestils, eine Annäherung zu akzeptieren. Eine Annäherung kann erheblich abweichen. Also möchte ich es nicht akzeptieren, es sei denn, ich weiß, um wie viel es aus ist. Mit anderen Worten, ich akzeptiere 8 ± 1 %, aber nicht 8 %.

Ich habe die Kontoauszüge bei mir. Jede Zeile hat ein Datum, einen investierten oder zurückgenommenen Betrag, den Nettoinventarwert zu diesem Datum, die Anzahl der gekauften oder zurückgenommenen Einheiten, das Einheitenguthaben und das Rupienguthaben. Beachten Sie, dass für jedes Datum nur ein Fonds aufgeführt ist: Wenn ich am 2. Januar in Fonds A investiere, wird nur Fonds A für den 2. Januar aufgeführt. Wenn die nächste Investition am 5. März in Fonds B erfolgt, wird nur Fonds B aufgeführt für den 5. März

Darüber hinaus kann ich auch den NAV für jeden Fonds zu jedem gewünschten Datum ermitteln.

Die Gewichtung wäre die Gewichtung des Vermögenswerts im Portfolio. Dann nur Grundsumme. Also Investition a = 10.000 und Gesamtportfolio = 100.000, dann ist das Gewicht 0,1
Das Gewicht des Vermögenswerts zu welchem ​​Zeitpunkt?
@KartickVaddadi: Ihre Kommentare scheinen darauf hinzudeuten, dass Sie eine Zahl wünschen, die sich im Laufe der Zeit nicht ändert, aber das ist unmöglich. Die Rendite ist eine Zahl, die den Wert Ihres Portfolios im Verhältnis zu dem, was Sie dafür bezahlt haben, widerspiegelt. Da sich sein Wert im Laufe der Zeit ändert, ändert sich auch Ihre Rendite.
Nein, ich weiß, dass sich der Wert mit der Zeit ändern wird. Ich will nur eine Zahl, die heute noch stimmt. Denken Sie daran, dass ich im Laufe der Jahre, in denen ich investiert habe, Geld zwischen Fonds verschoben habe. „Wie viel Prozent Ihres Geldes befindet sich in diesem Fonds?“ hat keine einzige Antwort.
@Ross danke für den Link. Ich glaube nicht, dass es funktionieren wird, basierend darauf zu berechnen, wie viel Prozent ein Fonds am Anfang, Ende oder in der Mitte des Gesamtportfolios ausmacht, weil a) er am Anfang null ist, als ich keine Investitionen hatte, b) weil die Anlagebeträge und -zeiträume sowohl unregelmäßig sind als auch c) weil ich dazu neige, mein ganzes Geld für eine Weile in Fonds A zu investieren, dann aufhöre zu investieren und für eine Weile zu B wechsle, und so weiter. Diese Seite geht von einer gleichmäßigeren Investition im Laufe der Zeit aus, nicht von plötzlichen Stopps und Starts. Vermisse ich etwas?
Ich habe die Frage mit diesen Informationen aktualisiert.
@KartickVaddadi Für plötzliche Stopps und Starts müssten Sie nicht mit einem gewichteten Durchschnitt berechnen. Ihre Rückkehr wäre diese Rückkehr. Wenn Sie dann eine neue Investition starten, berechnen Sie eine völlig andere Rendite ... es hätte nichts mit dem anderen zu tun. Die Gesamtrendite über die gesamte Zeit, die Sie investiert haben, können Sie nur sehen, wenn Sie wirklich gute Aufzeichnungen geführt haben. Oder wenn Sie genau wissen, wie viel Sie angefangen haben und wie viel Sie jetzt haben – das ist Ihre Gesamtrendite. Dafür braucht man keinen gewichteten Durchschnitt. Ich denke das ist eher das was du suchst?
a) Wenn ich plötzliches Ende sage, meine ich, dass ich aufgehört habe, mehr Geld in diesen Fonds einzuzahlen, nicht, dass ich abgehoben habe, was bereits da war. Es handelt sich also um eine Reihe sich überschneidender Perioden. b) Nachdem ich aufgehört habe, in einen Fonds zu investieren, habe ich möglicherweise einen Teil, das gesamte oder kein Geld abgehoben. Und wenn ich abgehoben habe, zu unterschiedlichen Zeiten :) c) Ich weiß nicht, wie viel ich vorher eingezahlt habe, es ist keine einmalige Sache, sondern verteilt auf ein paar Dutzend Transaktionen. Um die annualisierte Rendite zu berechnen, muss ich auch die Daten dieser Investitionen kennen, nicht nur den investierten Gesamtbetrag.
@KartickVaddadi Probieren Sie diesen Link aus: Morningstar Zwischen dem und den Antworten unten sollten Sie in der Lage sein zu berechnen, was Sie meiner Meinung nach wollen.
Danke, das erklärt nur, was eine annualisierte Rendite ist und wie sie sich vom Durchschnitt unterscheidet, was ich bereits weiß. Wo ich zu kurz komme, ist, wie ich die Theorie, die ich kenne, auf diesen speziellen Fall anwende. Ich stimme zu, dass die folgenden Antworten mir helfen werden, zu berechnen, was ich will.

Antworten (2)

Ich mache das so, dass ich jede einzelne Rendite nehme und daraus einen gewichteten Mittelwert bilde, wobei die Gewichtung der Wert der einzelnen Investition ist.

Angenommen, Sie haben zwei Investitionen im Wert von 100.000 $ und 30.000 $. Der größere gibt 5 % und der kleinere 10 % zurück.

Ermitteln Sie den Wert der jeweiligen Rendite (z. B. 100.000 x 5/100), addieren Sie die Renditen (8.000 USD) und dividieren Sie sie durch die Gesamtinvestition (130.000 USD).

Die Zahl 6,15 % unter der Bezeichnung „Gewichteter Durchschnitt“ ist der gewichtete Durchschnitt (8000/130000).

Geben Sie hier die Bildbeschreibung ein

Vielen Dank für die Klarstellung, ich glaube, ich verstehe Ihr Problem jetzt. Unten ist ein Versuch zu erklären, was ich tue.

Geben Sie hier die Bildbeschreibung ein

Die Zeilen neben den zusammengeführten Zeilen 1 und 2 zeigen, was ich mit jeder einzelnen Investition mache. Die Idee für die Reihe vom 1.6.2015 ist, dass ich die Investitionen nicht wirklich liquidiert habe, ich überprüfe nur ihren Fortschritt.

Für die Gesamtrendite mache ich einfach (effektiv) das, was ich oben erklärt habe: Ich zähle die Renditen / Investitionen in meinem Portfolio zusammen und wende die gleiche XIRRFormel auf sie an.

Beachten Sie zum Beispiel, dass ich im April keine Investitionen hatte. Die Renditen (Verluste), die ich gemacht habe, sind die gleichen wie bei der Liquidation meines Vermögens im März.

Ich tendiere dazu, einfacher zu sein als dieses Beispiel hier: Ich bin ein Buy-and-Hold-Investor, also neige ich nicht dazu, viel zu liquidieren, außer gelegentlich eine Neugewichtung vorzunehmen.

Das wird nicht funktionieren, weil der Wert einer bestimmten Investition im Laufe der Zeit ständig schwankt. Sie können zu einem bestimmten Zeitpunkt 60 % meines Geldes in einem bestimmten Fonds haben und zu einem anderen Zeitpunkt 35 %.
Wenn das stimmt, dann werden Sie niemals in der Lage sein, die Berechnung durchzuführen, die Sie verlangen. Wählen Sie einfach einen Zeitpunkt aus und führen Sie die Berechnung dann basierend auf den Zahlen durch.
@KartickVaddadi Ihre Investition schwankt im Laufe der Zeit, ebenso wie die Rendite. Sie wählen ein Datum aus und verwenden diese Renditen, die Werte der Vermögenswerte und den gesamten Portfoliowert zu diesem Zeitpunkt. Betrachten Sie es als Momentaufnahme.
Ich mache im Grunde das Gleiche, aber mache es im Laufe der Zeit, also ist jeder einzelne Wert eine Momentaufnahme zu einem bestimmten Datum, aber ich habe eine ganze Liste von Daten und Werten, damit ich verfolgen kann, wie sich mein Portfolio entwickelt und wie sich diese Leistung entwickelt ändert sich mit der Zeit.
Entschuldigung, ich war unklar. Ich weiß, dass der Wert im Laufe der Zeit schwankt. Ich frage nur nach einer Zahl, die für heute korrekt ist. In den Jahren, in denen ich investiert habe, habe ich Geld zwischen Fonds verschoben. Ein bestimmter Fonds war 100 % meines Korpus, als ich anfing, und macht jetzt 60 % aus. Also suche ich nur nach einer Möglichkeit, zu berechnen, wie hoch meine annualisierte Rendite seit dem Tag war, an dem ich mit dem Investieren angefangen habe, bis heute. Zum Beispiel: Ihre annualisierte Rendite von 2008 (als Sie mit dem Investieren begonnen haben) bis November 2015 war: 12 %.
Danke für das aktualisierte Beispiel. Ich glaube nicht, dass ich die Transaktionen zusammenzählen muss, die in einem bestimmten Quartal stattgefunden haben. Ich kann einfach jede Transaktion einzeln auflisten und dabei ignorieren, zu welchem ​​Fonds sie gehört. Die Daten werden eher unregelmäßig als periodisch sein, aber XIRR kümmert sich darum. Richtig?
Ja das ist richtig.

Hier ist ein Beispiel mit vierteljährlichen Renditen zur Veranschaulichung der Annualisierung.

Das Portfolio besteht aus zwei Vermögenswerten mit den Renditen R1 und R2. X1 und X2 sind die Bruchteile des Portfoliowerts, die in jedem Vermögenswert gehalten werden. RP ist die vierteljährliche Portfoliorendite. Die annualisierte Durchschnittsrendite wird durch geometrische Mittelung berechnet, da die Renditen zusammengesetzt werden. In ...^(4/9)der 4 werden die Quartalsrenditen annualisiert und die 9 steht für die geometrische Mittelung über 9 Perioden.

Geben Sie hier die Bildbeschreibung ein

Die Portfoliorendite beträgt 6,2 % pro Jahr.

a) Behandelt dies Investitionen und Abhebungen während des Zeitrahmens? Mit anderen Worten, der Anteil des Portfoliowerts, der in einem bestimmten Fonds gehalten wird, kann sich aufgrund unterschiedlicher Renditen für verschiedene Fonds, einer Neugewichtung oder aufgrund neuer Investitionen (oder Entnahmen) ändern. Bewältigt dies alle diese Fälle? b) Wenn ich mir meine Abrechnungen ansehe, sind die Zeitpunkte für jeden Fonds unterschiedlich. Mit anderen Worten, t2 – t1 ≠ t3 – t2. Außerdem kenne ich zu jedem Zeitpunkt die R- und X-Werte nur für einen Teil der Fonds. Kann das mit fehlenden Daten funktionieren? Wenn nicht, kann ich die fehlenden Daten herausfinden; es ist nur mehr arbeit.
Re: a) Wenn Sie in der Mitte des Zeitraums eine Neugewichtung vornehmen, handelt es sich aus Sicht der Vermögenswerte um Geldzuflüsse oder -abflüsse. Diese sollten bei der Berechnung der allgemeinen Vermögensrenditen am Ende des Zeitraums berücksichtigt werden (entweder als geldgewichtete Rendite oder besser als zeitgewichtete Rendite , wenn Sie die Bewertung zur Mitte des Zeitraums für den Vermögenswert haben.
A) Verstehe ich richtig, dass, wenn der erste Fonds den zweiten in einem bestimmten Quartal übertroffen hat und sich sonst nichts geändert hat, dann X1 für das nächste Quartal > X1 für das vorherige Quartal ist? B) Dasselbe würde passieren, wenn Sie am Ende des Quartals Geld vom zweiten Fonds in den ersten transferieren und sich sonst nichts ändert? C) Der einzige Fall, den Ihre Tabelle meiner Meinung nach nicht richtig behandelt, ist der einer zusätzlichen Investition, die in der Mitte des Zeitraums getätigt wurde, wie in Ihrem Beispiel am 31. Dezember 2014. Ich denke, Sie müssen ein GEWICHTETES geometrisches Mittel verwenden, wobei die Zeilen Q1 2015 und darunter mehr Gewicht haben.
Nehmen wir als Beispiel an, es gibt nur zwei Quartale, Q1 und Q2. Ich starte Q1 mit einem Korpus von 1 £. Zu Beginn des zweiten Quartals tätige ich eine zusätzliche Investition von 1 Million ₹. Wenn ich meine annualisierte Rendite für den gesamten Zeitraum (Q1 + Q2) berechnen möchte, ist meine Rendite in Q1 praktisch irrelevant, da sie von den enormen Investitionen zu Beginn von Q2 übertönt wird. Das geometrische Mittel behandelt beide Viertel als gleich wichtig, während das zweite in Wirklichkeit millionenfach wichtiger ist als das erste.
Soweit ich weiß, ist jede Quartalsrendite unabhängig. Angenommen, die Rendite für Q1 beträgt 10 %, sodass Sie am Ende von Q1 1,1 £ haben. Das zweite Quartal beginnt mit 1,1 £ + 1 Mio. £ = 1.000.001,1 £. Angenommen, die Q2-Rendite beträgt 5 %, also endete Q2 mit 1.050.001,155 ₹. Die kumulierte Rendite beträgt immer noch (1 + R1)*(1 + R2) -1 = 1,1*1,05 - 1 = 15,5 % über die beiden Quartale. Bei der Rendite geht es einfach um Leistung. Das könnte Sie interessieren: So berechnen Sie die Rendite Ihres Portfolios .
Ich spreche nicht von kumulativer Rendite, sondern von annualisierter Rendite. Ersetzen wir im obigen Beispiel Quartale durch Jahre, um die Berechnung zu vereinfachen. Ich habe eine Tabelle erstellt, die zeigt, dass Ihre Methode das falsche Ergebnis von 7 % annualisierter Rendite liefert, während die richtige Zahl 5 % beträgt: docs.google.com/spreadsheets/d/… Fühlen Sie sich frei, die Tabelle zu kommentieren; Sie haben Zugriff auf Kommentare.
Ihre Mathematik ist in Ordnung, aber XIRR verwendet eine geldgewichtete Rendite und keine echte zeitgewichtete Rendite. Das zuvor von mir verlinkte Dokument „ How to Calculate …“ bezieht sich auf dieses Problem mit XIRR auf Seite 6: „seine Rendite kann erheblich von der tatsächlichen zeitgewichteten Rendite abweichen, wenn große Cashflows auftreten.“ Siehe auch Seite 11 für Informationen zur tatsächlichen zeitgewichteten Rendite.
Wie berechnen Sie die annualisierte Rendite Ihres Portfolios aus den annualisierten Renditen jedes Ihrer Fonds?
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